{"id":7078,"date":"2021-09-15T17:48:57","date_gmt":"2021-09-15T17:48:57","guid":{"rendered":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/?p=7078"},"modified":"2021-09-28T16:59:58","modified_gmt":"2021-09-28T16:59:58","slug":"invertir-en-bolsa-lo-mismo-que-ir-al-casino","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/articulos\/invertir-en-bolsa-lo-mismo-que-ir-al-casino\/","title":{"rendered":"Invertir en Bolsa: \u00bflo mismo que ir al casino?"},"content":{"rendered":"<p><span style=\"font-weight: 400;\">Este art\u00edculo no es para todos, se trata de mi experiencia personal en el mercado de valores y ex miembro de la industria de corretaje, en puestos de direcci\u00f3n; por consiguiente, es posible que muchos no compartan mis conclusiones ni consideren las lecciones que he aprendido en a\u00f1os de experiencia en esta industria.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En una de las pel\u00edculas de mi vida, <\/span><b><i>Casino<\/i><\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , de Martin Scorsese, al comienzo de la pel\u00edcula, escuchamos la voz de Robert de Niro, en el papel de \u201cAce\u201d Rothstein, narrando su historia como uno de los grandes gestores de un casino en Las Vegas; en la pel\u00edcula, Tangier era el nombre del casino.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En su narraci\u00f3n de apertura, que siempre se me qued\u00f3 grabada, nos dijo: \u00bb <\/span><i><span style=\"font-weight: 400;\">En ese momento, Las Vegas era donde los <\/span><\/i><b><i>\u201cpardillos\u201d<\/i><\/b><i><span style=\"font-weight: 400;\"> iban todos los a\u00f1os con unas cuantas monedas de cobre y perd\u00edan mil millones de d\u00f3lares &#8230; el resultado final del brillo de las luces, los viajes pagados, los ba\u00f1os de champ\u00e1n, las suites del hotel gratis, las chicas y las bebidas\u2026 <\/span><\/i><b><i>todo fue dise\u00f1ado para sacar tu dinero<\/i><\/b><i><span style=\"font-weight: 400;\"> \u2026 Esta es la verdad de Las Vegas<\/span><\/i><span style=\"font-weight: 400;\"> \u201d.<\/span><\/p>\n<p><b>\u00bfQu\u00e9 es lo que atrae a tanta gente a los mercados financieros, como los casinos?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Esa fue una pregunta que siempre me hice. Siento que la mayor\u00eda de la gente visita los casinos por diversi\u00f3n, sabiendo de antemano que van a perder; al contrario de lo que les pasa a quienes quieren invertir en bolsa, a primera vista siempre parece una forma infalible y f\u00e1cil de ganar dinero; esta es la percepci\u00f3n que muchos parecen tener.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">A pesar de esta <\/span><b>diferencia<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , creo que hay algo que impregna ambas situaciones, en el fondo, una debilidad humana que nos ha perseguido desde el inicio de nuestra existencia, una adicci\u00f3n, como algunos la llamar\u00edan: la <\/span><b>codicia<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> .<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En realidad, el ser humano se siente atra\u00eddo por la posibilidad de <\/span><b>ganar dinero de forma r\u00e1pida y sin esfuerzo<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , a trav\u00e9s de un golpe de suerte; <\/span><b>El esfuerzo y el trabajo es algo que nunca me viene a la mente en estas situaciones<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> .<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">\u00ab<\/span><b>El Dorado<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">\u00bb siempre ha existido y existir\u00e1 en la mente humana.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En todas las industrias, particularmente aquellas que viven de la codicia, siempre ha habido, existieron y existir\u00e1n entidades que explotan esta debilidad humana.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">De hecho, siempre aparecen <\/span><b><i>\u201clas luces, las bebidas y el champagne\u201d<\/i><\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> ; se sirven de otra forma, pero el objetivo es siempre el mismo: <\/span><b>enga\u00f1ar al cliente<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> .<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">El acto de enga\u00f1ar se ve facilitado a\u00fan m\u00e1s por otra de nuestras debilidades: la incapacidad de reconocer que uno ha sido enga\u00f1ado.<\/span><\/p>\n<p><b>Hacer trampa es f\u00e1cil; reconocerlo es mucho m\u00e1s dif\u00edcil.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">\u00bfY qu\u00e9 son las <\/span><b><i>\u201csuites gratis, chicas y viajes pagados\u201d<\/i><\/b> <span style=\"font-weight: 400;\">que proliferan en la industria del broker, con el prop\u00f3sito de enga\u00f1ar?<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En primer lugar, derivados <\/span><b>OTC<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> . Qu\u00e9 significan estas tres letras: <\/span><b><i>Over-The-Counter<\/i><\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> . En espa\u00f1ol: Mercado no regulado.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Estimado lector, antes de aclarar este concepto, es importante, primero, tener en cuenta un concepto simple: en el mercado, si un inversor compra, en cambio, alguien que el inversor no conoce, vende, y viceversa.<\/span><\/p>\n<p><b>En todos los derivados, debe haber dos posiciones:<\/b><\/p>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">(i) la del comprador<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">(ii) la del vendedor.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p><b>Uno de ellos ganar\u00e1 y otro perder\u00e1: as\u00ed funciona siempre.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Supongamos que el lector quiere negociar un contrato de futuros, cuyo activo subyacente es el \u00edndice S&amp;P 500, y tiene los siguientes detalles: 10 \u00edndices por contrato; vencimiento del contrato: 3 meses.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">El contrato se cotiza de la siguiente manera: 3501 (bid) \/ 3502 (ask).<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">As\u00ed, si el lector quiere comprar un contrato, significa que dentro de tres meses, se compromete a pagar 87.550 USD (3.502 \u00d7 25) por 10 \u00edndices S&amp;P 500; por otro lado, habr\u00e1 alguien que estar\u00e1 disponible para venderle 10 \u00edndices S&amp;P 500, en tres meses, por la misma cantidad: 87.550 USD.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si desea vender un contrato, solo cambian los valores: en tres meses, se compromete a vender por 87.525 USD (3.502 \u00d7 25) por 10 \u00edndices S&amp;P 500; por otro lado, habr\u00e1 alguien que est\u00e9 disponible para comprarle 10 \u00edndices S&amp;P 500, dentro de tres meses, por la misma cantidad: 87.525 USD.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En otras palabras, una transacci\u00f3n solo ocurre cuando un comprador y un vendedor est\u00e1n de acuerdo, de lo contrario no hay negociaci\u00f3n entre las partes.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Despu\u00e9s de 3 meses, supongamos que el precio del \u00edndice S&amp;P 500 cotiza a 3.600 puntos por \u00edndice.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si el lector hubiera comprado, es decir, su posici\u00f3n era larga, significa que podr\u00e1 comprar el \u00edndice a 3.502 puntos, m\u00e1s barato que los 3.600 puntos, precio actual de mercado; es decir, su posici\u00f3n gan\u00f3 en: 980 USD; (3.600 &#8211; 3.502) \u00d7 10.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">El vendedor perdi\u00f3 980 USD, su p\u00e9rdida corresponde a la ganancia del lector. Como los \u00edndices burs\u00e1tiles <\/span><b>no se pueden negociar f\u00edsicamente<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , son solo medidas del rendimiento del mercado de valores, deben liquidarse monetariamente.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">El vendedor tendr\u00eda que pagar 980 USD al comprador, en este caso al lector.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si el lector hubiera optado por la posici\u00f3n corta, tendr\u00eda que pagar 980 USD al comprador; en este caso, usted ser\u00eda el perdedor de este trato.<\/span><\/p>\n<p><b>La ganancia de una parte corresponde a la p\u00e9rdida de la otra.<\/b><\/p>\n<p><b>\u00bfQu\u00e9 sucede en un derivado negociado en el mercado no regulado?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La contraparte del lector es la instituci\u00f3n financiera y su instrucci\u00f3n se negocia fuera del mercado; es decir, la negociaci\u00f3n tiene lugar fuera de una bolsa de futuros, una bolsa organizada; <\/span><b>\u00bfqu\u00e9 significa?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si el lector se beneficia, la instituci\u00f3n financiera tiene que pagarle; su cuenta de corretaje se acreditar\u00e1, en nuestro ejemplo, 980 USD. Si el lector pierde, la instituci\u00f3n financiera tiene derecho a exigirle un pago, su p\u00e9rdida: su cuenta de corretaje se debitar\u00e1, en nuestro ejemplo, 980 USD.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La industria de corretaje cobra comisiones por la instrucci\u00f3n de \u00f3rdenes a la bolsa, en nuestro ejemplo, a una Bolsa de Futuros. Si esta instituci\u00f3n financiera cobra una comisi\u00f3n de 10 USD por contrato, significa que el lector tuvo que pagar a la instituci\u00f3n 10 USD por negociar un contrato de Futuros, es decir, los ingresos que obtiene esta entidad con esta operaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En el caso de los derivados negociados en el mercado extraburs\u00e1til, como los <\/span><b>CFDs<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , significa que la instituci\u00f3n financiera se compromete a pagar la diferencia de precio, de ah\u00ed el nombre, <\/span><i><span style=\"font-weight: 400;\">Contrato por Diferencia<\/span><\/i><span style=\"font-weight: 400;\"> , multiplicado por el n\u00famero de \u00edndices negociados.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Bueno, en nuestro ejemplo, si el lector fuera largo, a trav\u00e9s de un CFD, la entidad financiera tendr\u00eda que pagarle 980 USD; en este caso, la instituci\u00f3n financiera correr\u00eda un grave riesgo de incurrir en grandes p\u00e9rdidas si la mayor\u00eda de sus clientes mantienen posiciones ganadoras.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Para evitar dicho riesgo, realizar\u00e1 la misma operaci\u00f3n que el cliente, replicando la misma instrucci\u00f3n del cliente con una Bolsa de Futuros; <\/span><b>es decir, utiliza un intercambio organizado para cubrir este riesgo.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En el momento en que el lector lleva a cabo la instrucci\u00f3n, dando una orden sobre un CFD, la instituci\u00f3n financiera sabe que puede tener un pasivo futuro en caso de que su posici\u00f3n se convierta en ganadora.<\/span><\/p>\n<p><b>As\u00ed, tambi\u00e9n realiza la misma instrucci\u00f3n con la Bolsa de Futuros.<\/b><\/p>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Si el lector obtiene una ganancia de 980 USD, la Bolsa de Futuros abona esta cantidad a la cuenta de la instituci\u00f3n financiera, es decir, obtuvo la misma ganancia en el mercado que el cliente; con esta cantidad, la instituci\u00f3n financiera paga al cliente, abonando su cuenta de corretaje;<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Si el lector pierde 980 USD, la Bolsa de Futuros carga esta cantidad en la cuenta de la instituci\u00f3n financiera, es decir, obtuvo la misma p\u00e9rdida en el mercado que el cliente; la instituci\u00f3n financiera carga esta cantidad a la cuenta de corretaje del cliente, compensando as\u00ed la p\u00e9rdida derivada de su operaci\u00f3n en el mercado;<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">\u00bfCu\u00e1l es la ganancia de la instituci\u00f3n financiera? Simple: la comisi\u00f3n de intermediaci\u00f3n neta de las tasas de operaciones en bolsa. Digamos que carg\u00f3 10 USD al cliente y tuvo que pagar cargos a la Bolsa de Futuros de 1 USD, tuvo un ingreso neto de 9 USD. Aqu\u00ed est\u00e1n los ingresos de cualquier corretaje en el \u00abmundo normal\u00bb.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Supongamos que la entidad financiera empieza a detectar cu\u00e1les de sus clientes son perdedores, mediante el an\u00e1lisis de su patr\u00f3n de comportamiento &#8211; frecuencia de operaciones, colocaci\u00f3n de stop loss, apalancamiento utilizado, resultados de las operaciones\u2026 .si, en lugar de cubrir el riesgo, decide no para replicar la operaci\u00f3n del cliente en un mercado organizado, en nuestro ejemplo, un Futures Exchange, <\/span><b>\u00bfqu\u00e9 pasar\u00e1?<\/b><\/p>\n<p><b>En otras palabras: en lugar de que el mercado se lleve las p\u00e9rdidas de mis clientes, \u00bfpor qu\u00e9 no mejor en mi bolsillo?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si la mayor\u00eda de mis clientes son perdedores, simplemente no cubro el riesgo y me embolso las p\u00e9rdidas de todos los <\/span><b>clientes.<\/b><\/p>\n<p><b>Entonces, \u00bfcu\u00e1l es el problema?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Atraer a los perdedores.<\/span><\/p>\n<p><b>\u00bfC\u00f3mo?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En lugar de \u00abchamp\u00e1n y suites gratis\u00bb, a trav\u00e9s de CFDs, se propone: m\u00e1rgenes m\u00ednimos y sin comisiones, apalancamiento financiero ilimitado, convertirse en un profesional y multiplicar su inversi\u00f3n 200 veces, negociar \u00edndices burs\u00e1tiles, como el dax 30, sin ninguna negociaci\u00f3n en un mercado organizado de contratos de futuros correspondiente, \u00a1<\/span><b>el broker hace el precio!<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Otra forma curiosa de <\/span><b>enga\u00f1ar<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> es no brindarle al cliente la mejor ejecuci\u00f3n, public\u00e1ndose al mundo como un broker <\/span><b>\u201clow cost\u201d<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> .<\/span><\/p>\n<p><b>La regulaci\u00f3n actual ha hecho que la mejor ejecuci\u00f3n sea tan compleja que el precio se ha convertido en la \u00faltima variable relevante, cuando deber\u00eda ser la primera.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Imaginemos que una Bolsa, por ejemplo, Euronext Lisboa, para procesar la instrucci\u00f3n de una entidad financiera cobra 1 punto b\u00e1sico: es decir, por cada 10.000 euros negociados, se cobra un euro como comisi\u00f3n burs\u00e1til.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">C\u00f3mo se comporta el autodenominado \u201cLow Cost\u201d: anuncia una comisi\u00f3n de solo 0,5 puntos b\u00e1sicos.<\/span><\/p>\n<p><b>\u00bfPreguntar\u00e1 el lector? Pero, \u00bfc\u00f3mo es esto posible?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Este broker pierde dinero seguro. Pero eso no me importa, voy a dejar a mi actual broker, que me cobra 7 euros por cada 10 mil euros negociados, y abrir una cuenta en este broker \u201cLow Cost\u201d: en lugar de pagar 7 euros, yo &#8216; Pagar\u00e9 s\u00f3lo 50 c\u00e9ntimos\u2026 \u00a1Todo fant\u00e1stico!<\/span><\/p>\n<p><b>Resulta que un broker siempre deber\u00e1 siempre encontrar el mejor precio de ejecuci\u00f3n. \u00bfC\u00f3mo lo hace?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">A trav\u00e9s de varias bolsas ; no existe una sola bolsa para negociar un determinado valor.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si, por ejemplo, el lector quiere negociar la empresa Banco Santander (SAN), puede hacerlo a trav\u00e9s de varias bolsas: Euronext, BATS, Turquoise\u2026; Para asegurar el mejor precio, en el momento de la instrucci\u00f3n del cliente, el broker debe encontrar el precio m\u00e1s bajo que existe en todos estas bolsas, en el caso de una orden de compra, y el precio m\u00e1s alto, en el caso de una orden de venta.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Supongamos que esta ejecuci\u00f3n, al mejor precio, da como resultado una orden de compra ejecutada a 9 euros por valor.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La citada intermediaci\u00f3n \u201cLow Cost\u201d no lo har\u00e1 mediante instrucci\u00f3n directa a varias bolsas, con el objetivo de obtener dicho precio de 9 euros; lo har\u00e1 a trav\u00e9s de un fondo de inversi\u00f3n, controlado por el propia broker, o mediante un banco de inversi\u00f3n asociado; <\/span><b>\u00bfc\u00f3mo funciona?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">El fondo de inversi\u00f3n o banco de inversi\u00f3n obtendr\u00e1, por supuesto, el mejor precio, en este caso 9 euros por t\u00edtulo. Luego venden los t\u00edtulos al cliente, por ejemplo, a 9,00675 euros por t\u00edtulo. <\/span><b>Es decir, m\u00e1s caro. <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">La velocidad de los movimientos de precios hace imposible que el cliente reconozca la calidad de la ejecuci\u00f3n.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si la orden en nuestro ejemplo fuera por mil t\u00edtulos, en el caso del pedido al mejor precio, a trav\u00e9s de su broker inicial, el lector incurrir\u00eda en los siguientes cargos: comisi\u00f3n 6,3 Euros (1-000 \u00d7 9 \u00d7 0,0007) y adquisici\u00f3n de valores por 9 mil euros. Total: 9.006,3 euros.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Mediante la intermediaci\u00f3n \u201cLow Cost\u201d, el lector incurrir\u00eda en los siguientes gastos: comisi\u00f3n 0,4503 euros (1.000 \u00d7 9,00675 \u00d7 0,00005) y adquisici\u00f3n de valores por 9006,75 miles de euros. Total: 9.007,2 euros.<\/span><\/p>\n<p><b>Como dice la gente: \u201clo barato es caro\u201d; una vez m\u00e1s, los \u201cpardillos\u201d siguen prestando atenci\u00f3n a \u201cel resplandor de las luces, los viajes gratis\u2026\u201d, en lugar de preguntar c\u00f3mo funcionan las cosas.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pero la ilusi\u00f3n no termina ah\u00ed. El nuevo elixir del corretaje es \u00abnegocie con 0 comisiones\u00bb; <\/span><b>\u00bfpagar? \u00a1Para qu\u00e9!<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Venga a ganar dinero en la bolsa de valores sin pagar por el servicio. Nadie pregunta, <\/span><b>\u00bfde qu\u00e9 vivir\u00e1 el broker a partir de ahora?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Todo esto me recuerda a Mark Zuckerberg, el l\u00edder de la empresa Facebook, la red social m\u00e1s grande del mundo, viendo la conmovedora indignaci\u00f3n de los senadores estadounidenses que, con los dedos en alto, lo cuestionaron hace unos meses: \u00bfc\u00f3mo es posible que vendan los datos personales de sus clientes? <\/span><b>No puede ser.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Una vez m\u00e1s, los \u00abpardillos\u00bb de nuestra historia nunca se han cuestionado a s\u00ed mismos: <\/span><b>Facebook<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , utilizando los mejores programadores del mundo &#8211; sin duda muy caros -, gastando millones de d\u00f3lares en los servidores y la tecnolog\u00eda, proporciona <\/span><b>libre <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">un software excepcional a sus mil millones de clientes, <\/span><b>sin la necesidad<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> alguna <\/span><b>suscripci\u00f3n mensual<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , \u00bf<\/span><b>vivir de qu\u00e9?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Por supuesto, su mercanc\u00eda es el <\/span><b>cliente<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> , \u00a1<\/span><b>no hay milagros! <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">Tu vida, tus gustos, tus preferencias, los lugares que visitas: todo lo vende Facebook a sus anunciantes.<\/span><\/p>\n<p><b>Lo mismo ocurre con el corretaje: el cliente es la mercanc\u00eda.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La informaci\u00f3n sobre las \u00f3rdenes pendientes de los inversores minoristas se vende a inversores profesionales, en particular la relacionada con sus instrucciones de <\/span><i><span style=\"font-weight: 400;\">Stop loss<\/span><\/i><span style=\"font-weight: 400;\">. <\/span><b>Esta informaci\u00f3n es extremadamente importante; \u00bfpor qu\u00e9?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Primero, debemos aclarar qu\u00e9 es una orden de Stop.<\/span><\/p>\n<p><b>De hecho, al contrario de lo que mucha gente piensa, esto no es una orden, sino una alarma.<\/b><\/p>\n<p><b>\u00bfY por qu\u00e9 una alarma?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En realidad, lo que el cliente pide al broker es lo siguiente: si los precios en la Bolsa de Valores, ya sea mejor propuesta de venta, de compra o de la \u00faltima operaci\u00f3n que ah\u00ed ocurra, alcanzan un determinado umbral, env\u00eda inmediatamente una orden a la Bolsa de Valores.<\/span><\/p>\n<p><b>\u00bfQu\u00e9 significa esto? <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">Que esta orden de emergencia, que b\u00e1sicamente sirve para limitar p\u00e9rdidas, no se transmita a la bolsa de valores; es decir, nadie conoce esta informaci\u00f3n, no es p\u00fablica, solo el broker la conoce. Es una informaci\u00f3n muy valiosa, como veremos a continuaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si el lector compra acciones de SAN por 9 euros, inmediatamente le indica a su broker que quiere vender, pero solo con esta condici\u00f3n: si hay una o m\u00e1s propuestas de venta en bolsa a 8 euros o un precio menor, inmediatamente transmite una orden de venta al mejor precio.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Supongamos que, adem\u00e1s del lector, muchos clientes del broker tambi\u00e9n han colocado \u00f3rdenes <\/span><i><span style=\"font-weight: 400;\">Stop loss en<\/span><\/i><span style=\"font-weight: 400;\"> torno a este precio.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Esta es una informaci\u00f3n relevante, dado que <\/span><b>no est\u00e1 en el libro \u00f3rdenes pendientes de la bolsa<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, designada por profundidad, pero cualquiera que la conozca sabe que existe una presi\u00f3n de venta sustancial a este precio.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Esto significa que un <\/span><b>inversor<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> que tiene la capacidad de enviar y retirar una orden en menos de un segundo, o nanosegundos, como es el caso <\/span><b><i>de los High Frequency Traders<\/i><\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, si conoce esta informaci\u00f3n, puede hacer \u00absaltar\u00bb a todo el mercado esta presi\u00f3n vendedora.<\/span><\/p>\n<p><b>\u00bfQu\u00e9 haces?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Lanza una orden l\u00edmite para vender al mercado a 8 euros, retir\u00e1ndola de inmediato, sin intenci\u00f3n de que se ejecute<\/span><b>.<\/b><\/p>\n<p><b>\u00bfQu\u00e9 pasa? <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">Los Stop Loss de los \u201cpardillos\u00bb en nuestra historia saltan, y el lector puede imaginar las ganancias que vendr\u00e1n de ah\u00ed.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Esta informaci\u00f3n es tanto m\u00e1s valiosa cuanto m\u00e1s probable es que estos Stop Loss salten: en otras palabras, es tanto m\u00e1s valiosa cuanto m\u00e1s \u00f3rdenes pendientes de clientes perdedores haya.<\/span><\/p>\n<p><b>El precio es m\u00e1s alto cuanto m\u00e1s \u00abpardillos\u00bb hay. Esta es la cruda realidad del 0% de comisiones.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La <\/span><b>analog\u00eda<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> utilizada puede ser con los jugadores que ingresan a un juego de cartas sin saber que los otros jugadores ya conocen las suyas: \u00a1 <\/span><b>la probabilidad de perder, en lugar del 0%, es del 100%!<\/b><\/p>\n<p><b>Como dije antes: lo dif\u00edcil es asumir que nos enga\u00f1aron.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Hacer trampa siempre ha sido y ser\u00e1 f\u00e1cil: solo tenemos que anunciar \u201c <\/span><i><span style=\"font-weight: 400;\">luces, viajes pagados, duchas de champ\u00e1n, suites de hotel gratis, chicas y copas\u2026<\/span><\/i><span style=\"font-weight: 400;\"> \u201d y siempre aparecen los \u201cpardillos\u201d anunciados por Robert de Niro.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Este art\u00edculo no es para todos, se trata de mi experiencia personal en el mercado de valores y ex miembro de la industria de corretaje, en puestos de direcci\u00f3n; por consiguiente, es posible que muchos no compartan mis conclusiones ni consideren las lecciones que he aprendido en a\u00f1os de experiencia en esta industria. En una<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":7079,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[4],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7078"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7078"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7078\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7151,"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7078\/revisions\/7151"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7079"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7078"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7078"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.airtradingroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7078"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}